每經記者｜黃鑫磊    每經編輯｜魏官紅    

“硅片價格的上漲，體現(xiàn)了原料多晶硅價格回彈后，單純的硅片制造端以不虧本為底線出價，而不是為了開工和銷售競相降價。”8月4日晚間，中國光伏行業(yè)協(xié)會咨詢專家、中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會專家委員會副主任呂錦標在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示。

7月31日，硅業(yè)分會發(fā)文稱，當周硅片價格延續(xù)漲勢，各規(guī)格價格平均上漲約0.1元/片。其中，原料價格上漲帶動成本增加以及下游采買訂單增加是主要原因。另外，硅片廠商惜售，大部分廠商嚴格遵守指導價格進行報價。

對此，8月4日，硅片一線制造商隆基綠能（601012.SH，股價15.92元，市值1206.43億元）相關負責人表示，今年，公司通過BC技術（背接觸電池技術）差異化和全球化布局緩解盈利壓力，二季度實現(xiàn)大幅減虧；上半年，公司組件環(huán)節(jié)利潤提升；硅片等生產環(huán)節(jié)也在持續(xù)降本增效。

業(yè)內預計多晶硅價格不會漲到6萬元/噸

上述硅業(yè)分會發(fā)布的文章顯示，N型G10L單晶硅片成交均價為1.2元/片，周環(huán)比上漲9.09%；N型G12R單晶硅片成交均價為1.35元/片，周環(huán)比上漲8.00%；N型G12單晶硅片成交均價為1.55元/片，周環(huán)比上漲7.64%。

具體原因為，原料端多晶硅價格繼續(xù)提高，導致硅片廠商成本上升；需求端方面，在出口退稅及海外政策變動等因素影響下，需求明顯好轉，電池片價格上行。據(jù)調研了解，當周行業(yè)整體開工率較前一周持平，其中兩家一線企業(yè)開工率在50%和40%，一體化企業(yè)和其余企業(yè)開工率均在50%至80%之間。

呂錦標表示，從2024年下半年開始，單純的硅片生產商已推行不追求開工率、不累積庫存、以銷定產和不虧本銷售；而一體化的光伏龍頭企業(yè)硅片自供比例較高，只有極小一部分通過市場化采購；還有大量光伏企業(yè)采購硅料后委托加工成硅片，這也是硅片企業(yè)對標的進行定價。

“實際上，如今下游企業(yè)一方面認為硅料應該漲價，畢竟硅料生產商不賺錢也不好，另一方面則是希望相關政策能夠輻射到硅片、電池片、組件等下游廠商。”呂錦標分析稱，目前硅料價格從3.5萬元/噸漲至4.5萬元/噸，若傳導到組件制造端，成本只會提高0.02元/W至0.03元/W，增加并不明顯，且當前組件銷售價格仍低于成本0.04元/W至0.05元/W。

呂錦標預計多晶硅不會漲到6萬元/噸，因為如此一來，組件成本將提高約0.05元/W，下游廠商難以消化，而且行業(yè)內多晶硅庫存還有二三十萬噸，加上約10萬噸/月的產出，下游很容易“打下”多晶硅的價格。

8月4日，一位光伏行業(yè)人士也表示，硅料價格上漲直接增加硅片生產成本，2025年硅料價格跌至4萬元/噸以下后，全行業(yè)虧損倒逼中小企業(yè)退出。國家能源局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，全國可再生能源新增裝機2.68億千瓦，同比增長99.3%，其中，太陽能發(fā)電新增2.12億千瓦，較去年同期翻一番，分布式光伏新增1.13億千瓦，市場需求支撐了硅片價格企穩(wěn)。

8月1日，工業(yè)和信息化部辦公廳發(fā)布《關于印發(fā)2025年度多晶硅行業(yè)專項節(jié)能監(jiān)察任務清單的通知》，要求各地工業(yè)和信息化主管部門抓緊組織實施，于9月30日前報送監(jiān)察結果。在工業(yè)節(jié)能監(jiān)察過程中，進一步規(guī)范工業(yè)節(jié)能監(jiān)察程序措施，切實減輕企業(yè)負擔。

“工業(yè)節(jié)能監(jiān)察通知或限制硅料的落后產能，產能可能進一步集中，頭部企業(yè)逐漸掌握定價權。同時，國家市場監(jiān)管總局的相關文件明確禁止低于成本價銷售，穩(wěn)定了價格底線。”該光伏行業(yè)人士說道。

專家：光伏企業(yè)應自覺減產

近期，多家光伏龍頭企業(yè)披露了2025年半年度業(yè)績預告。

隆基綠能預計上半年歸母凈利潤虧損24億元到28億元，同比減虧24.43億元到28.43億元；通威股份（600438.SH，股價20.55元，市值925.16億元）預計上半年歸母凈利潤虧損49億元至52億元；晶澳科技（002459.SZ，股價11.2元，市值370.68億元）預計上半年歸母凈利潤虧損25億元至30億元。

其中，隆基綠能表示，上半年實現(xiàn)了組件銷量的增長，但受光伏行業(yè)主要產品市場銷售價格跌破行業(yè)成本線的競爭環(huán)境影響，公司經營仍為虧損、增量不增收。主要產品單位成本、銷售費用、管理費用及資產減值損失快速下降，實現(xiàn)同比大幅減虧。

對此，上述光伏行業(yè)人士分析稱，從制造端看，國內組件環(huán)節(jié)均已開始盈利；從市場端看，雖然北美、歐洲等傳統(tǒng)市場增長放緩，但國內、中東、東南亞等新興市場增長顯著。疊加硅料端的政策影響，價格回升成為必然趨勢，但硅料產能逐漸回歸供需平衡任重而道遠，產業(yè)并購等變數(shù)依然較多，后市價格仍需觀察。

呂錦標則分析稱，光伏大廠虧損收窄，很大程度上是因為下游組件需求明顯下滑導致出貨量減少。“即使如此，在光伏行業(yè)2025年上半年發(fā)展回顧與下半年形勢展望研討會上，中國光伏行業(yè)協(xié)會名譽理事長王勃華仍表示對全年光伏裝機規(guī)?？春茫瑢?025年裝機預測由531GW至583GW上調至570GW至630GW，每年仍有兩位數(shù)的增速。”

在光伏行業(yè)政策面，呂錦標分析稱，國家相關部門已經在自身權責范圍內給予了最有力的政策支持，銀行不收緊貸款，輔材企業(yè)也通過虧損供貨、拉長收款賬期等方式支持，光伏企業(yè)應該自覺地減產。

呂錦標同時看到，上游僅有大全能源（688303.SH，股價26.63元，市值571.27億元）在2025年年初宣布預計全年多晶硅產量為11萬噸至14萬噸，相對30.5萬噸的產能，利用率不到40%；下游組件企業(yè)方面，僅有阿特斯（688472.SH，股價9.14元，市值337.1億元）在2024年上半年宣布，主動通過優(yōu)化出貨結構、聚焦高價值市場等方式自律調節(jié)產能。

“目前行業(yè)內硅料庫存相比年初預計降低了三四萬噸，仍未降低太多，其中部分是消耗了，也有部分是最近因硅料漲價，下游硅片企業(yè)加大原材料庫存所致。”呂錦標介紹稱，當前暫無新增多晶硅產能，寶豐、晶諾也在7月份停檢多晶硅產線，不過通威有12萬噸/年的多晶硅項目復產，光伏行業(yè)硅料消耗約10萬噸/月。

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