每經(jīng)記者｜楊建    每經(jīng)編輯｜彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要顯示，多數(shù)官員表示今年進(jìn)一步放松政策可能是合適的，多數(shù)與會(huì)者強(qiáng)調(diào)通脹前景預(yù)期的上行風(fēng)險(xiǎn)。美股三大指數(shù)收盤(pán)漲跌不一，納指漲1.12%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.58%，均創(chuàng)收盤(pán)新高，道指幾乎平收，熱門(mén)科技股普漲，AMD漲超11%，三日累計(jì)漲43%，創(chuàng)九年來(lái)最佳三日表現(xiàn)，超微電腦漲超6%，英偉達(dá)、博通漲超2%，亞馬遜、特斯拉漲超1%。納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)漲0.87%，中概股多數(shù)上漲，蔚來(lái)漲超4%，新東方漲超3%，嗶哩嗶哩、小鵬汽車漲超2%，愛(ài)奇藝跌超2%。

2、現(xiàn)貨黃金漲1.41%，報(bào)4040.42美元/盎司，再創(chuàng)新高，盤(pán)中最高漲至4059.31美元的歷史高位；COMEX黃金期貨漲1.40%，報(bào)4060.60美元/盎司；COMEX白銀期貨漲1.95%，報(bào)48.44美元/盎司。國(guó)際油價(jià)走高，美油主力合約收漲0.92%，報(bào)62.3美元/桶；布倫特原油主力合約漲0.9%，報(bào)66.04美元/桶。歐洲三大股指收盤(pán)全線上漲，德國(guó)DAX指數(shù)漲0.87%報(bào)24597.13點(diǎn)，法國(guó)CAC40指數(shù)漲1.07%報(bào)8060.13點(diǎn)，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)漲0.69%報(bào)9548.87點(diǎn)。

（二）行業(yè)掘金

1、央視新聞報(bào)道，由于供應(yīng)緊張和云端企業(yè)需求激增，近期韓國(guó)三星電子向主要客戶發(fā)出第四季度提價(jià)通知，計(jì)劃將部分DRAM價(jià)格上調(diào)15%至30%，NAND閃存價(jià)格上調(diào)5%至10%。三星年底將全面停產(chǎn)8GB/16GB DDR4模組，SK海力士把DDR4產(chǎn)能占比從30%壓到20%。美國(guó)制造商美光在9月一度暫停部分存儲(chǔ)報(bào)價(jià)，恢復(fù)報(bào)價(jià)后，新價(jià)格普遍上漲約20%。另一存儲(chǔ)巨頭閃迪也已在9月上調(diào)NAND閃存報(bào)價(jià)，幅度約為10%，消費(fèi)級(jí)與企業(yè)級(jí)產(chǎn)品均有涉及。存儲(chǔ)憑借供需的徹底反轉(zhuǎn)，將迎來(lái)“超級(jí)周期”。

點(diǎn)評(píng)：當(dāng)前海外存儲(chǔ)原廠盈利需求急迫，且由于AI高景氣，相關(guān)產(chǎn)能逐步轉(zhuǎn)向高階產(chǎn)品，疊加下半年傳統(tǒng)備貨旺季，自第二季度起DRAM和NAND Flash存儲(chǔ)產(chǎn)品合約價(jià)有望筑底回升，疊加eSSD、RDIMM等企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)產(chǎn)品需求持續(xù)高企，相關(guān)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績(jī)有望迎來(lái)明顯改善。存儲(chǔ)行業(yè)的持續(xù)回升主要由產(chǎn)能受限和超出預(yù)期的需求推動(dòng)。多家超大規(guī)模云廠商對(duì)NAND企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤(pán)的大額追加訂單，正將NAND供給從消費(fèi)市場(chǎng)轉(zhuǎn)向企業(yè)市場(chǎng)。CFM閃存市場(chǎng)指出，DRAM價(jià)格指數(shù)半年內(nèi)上漲約72%。概念股包括同有科技、力源信息、朗科科技等。

2、10月7日，約翰·克拉克等三人因“發(fā)現(xiàn)電回路中的宏觀量子力學(xué)隧道效應(yīng)和能量量子化”獲2025年諾貝爾物理學(xué)獎(jiǎng)。 核心突破——讓量子效應(yīng)從“微觀”走向“宏觀”?？死说热死镁傻某瑢?dǎo)電路，證明了包含大量電荷載流子的宏觀系統(tǒng)，依然能像單個(gè)微觀粒子一樣，展現(xiàn)出純粹的量子行為，為量子計(jì)算工程化提供實(shí)驗(yàn)依據(jù)。諾獎(jiǎng)有望吹響量子計(jì)算的時(shí)代預(yù)告。三位獲獎(jiǎng)?wù)吆诵墓ぷ鞣謩e為超導(dǎo)電路測(cè)量、高保真量子比特測(cè)控、約瑟夫森結(jié)量子計(jì)算機(jī)，均與量子計(jì)算強(qiáng)相關(guān)?？春糜芍Z獎(jiǎng)引領(lǐng)的技術(shù)革命以“實(shí)驗(yàn)室突破—技術(shù)迭代—產(chǎn)業(yè)爆發(fā)”高速突破。

點(diǎn)評(píng)：量子計(jì)算作為下一代信息技術(shù)的核心驅(qū)動(dòng)力，正從實(shí)驗(yàn)室走向產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。技術(shù)突破、政策支持與市場(chǎng)需求共同驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，其應(yīng)用場(chǎng)景從專用計(jì)算向通用計(jì)算拓展，推動(dòng)金融、醫(yī)藥、能源等領(lǐng)域深度變革。量子計(jì)算產(chǎn)業(yè)正處于“技術(shù)驅(qū)動(dòng)向應(yīng)用牽引”的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折期，2025-2030年將是商業(yè)化落地的黃金窗口，有望邁進(jìn)千億美元市場(chǎng)規(guī)模。中國(guó)“十四五”規(guī)劃將量子科技列為核心戰(zhàn)略。憑借政策支持與工程化能力，中國(guó)有望在量子通信、光量子計(jì)算等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)局部突破。概念股包括科大國(guó)創(chuàng)、三未信安、國(guó)盾量子等。

3、10月6日，中國(guó)科學(xué)院金屬研究所團(tuán)隊(duì)在固態(tài)鋰電池領(lǐng)域取得突破，為解決界面阻抗大、離子傳輸效率低的難題提供了新路徑，該成果已于近日發(fā)表于學(xué)術(shù)期刊《先進(jìn)材料》。固態(tài)鋰電池安全性高、能量密度高，但其固-固界面接觸不良導(dǎo)致離子傳輸阻力大，制約應(yīng)用。研究團(tuán)隊(duì)利用聚合物分子設(shè)計(jì)靈活性，在主鏈上同時(shí)引入具有離子傳導(dǎo)功能的乙氧基團(tuán)和電化學(xué)活性的短硫鏈，制備出在分子尺度實(shí)現(xiàn)界面一體化的新材料。該材料兼具高離子傳輸能力，可承受20000次反復(fù)彎折。用作復(fù)合正極中的聚合物電解質(zhì)時(shí)，復(fù)合正極能量密度提升86%。

點(diǎn)評(píng)：固態(tài)電池作為下一代動(dòng)力電池的核心方向，憑借高能量密度、本質(zhì)安全性和超長(zhǎng)循環(huán)壽命，正加速替代傳統(tǒng)鋰離子電池。全球頭部企業(yè)普遍規(guī)劃2027年實(shí)現(xiàn)全固態(tài)電池小規(guī)模量產(chǎn)，2030年進(jìn)入規(guī)模化應(yīng)用階段。中國(guó)憑借政策支持、技術(shù)儲(chǔ)備（2024年專利申請(qǐng)量達(dá)日本3倍）和產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，有望占據(jù)全球40%市場(chǎng)份額。權(quán)威預(yù)計(jì)，2030年全球固態(tài)電池出貨量將達(dá)614.1GWh，滲透率突破10%，市場(chǎng)規(guī)模超2500億元。中國(guó)作為最大單一市場(chǎng)，屆時(shí)年市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)1163億元，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)42%。概念股包括龍?bào)纯萍?、鵬輝能源、道氏技術(shù)等。

（三）避雷針

*ST高鴻：公司發(fā)布公告稱，公司于2025年9月30日收到深圳證券交易所下發(fā)的《終止上市事先告知書(shū)》，因公司股票在2025年9月1日至9月26日期間連續(xù)二十個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)均低于1元，觸及股票終止上市情形。公司有權(quán)在收到告知書(shū)之日起五個(gè)交易日內(nèi)申請(qǐng)聽(tīng)證，或在十個(gè)交易日內(nèi)提交書(shū)面陳述和申辯。若深交所最終決定公司股票終止上市，公司股票將轉(zhuǎn)入退市板塊掛牌轉(zhuǎn)讓。

華興源創(chuàng)：公司發(fā)布公告稱，蘇州源客、蘇州源奮（均為公司員工持股平臺(tái)）計(jì)劃通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易、大宗交易方式減持其所持有的公司股份數(shù)量合計(jì)不超過(guò)400萬(wàn)股，占公司總股本的比例不超過(guò)0.9%。其中，蘇州源客擬減持股份數(shù)量合計(jì)不超過(guò)200萬(wàn)股，占公司總股本的比例不超過(guò)0.45%；蘇州源奮擬減持股份數(shù)量合計(jì)不超過(guò)200萬(wàn)股，占公司總股本的比例不超過(guò)0.45%。

瑞聯(lián)新材：公司發(fā)布公告稱，持股5.0003%的股東寧波國(guó)富永鈺創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）計(jì)劃以集中競(jìng)價(jià)方式進(jìn)行減持，預(yù)計(jì)減持股份不超過(guò)10.08萬(wàn)股，占公司總股本的0.0581%。

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