每經(jīng)記者｜楊建    每經(jīng)編輯｜彭水萍    

（一）重要市場新聞

據(jù)工信部網(wǎng)站2025年9月28日消息，工業(yè)和信息化部等八部門印發(fā)《有色金屬行業(yè)穩(wěn)增長工作方案（2025—2026年）》，其中提到，2025—2026年，有色金屬行業(yè)增加值年均增長5%左右，經(jīng)濟效益保持向好態(tài)勢，十種有色金屬產(chǎn)量年均增長1.5%左右，銅、鋁、鋰等國內(nèi)資源開發(fā)取得積極進展，再生金屬產(chǎn)量突破2000萬噸，高端產(chǎn)品供給能力不斷增強，綠色低碳、數(shù)字化發(fā)展水平持續(xù)提升。

（二）行業(yè)掘金

1、據(jù)媒體報道，DRAM及NAND閃存市場缺貨情況較此前預測更為嚴峻，預計今年四季度及2026年行業(yè)價格將進一步上升。繼閃迪、美光、三星和西部數(shù)據(jù)宣布漲價之后，存儲模組大廠威剛日前宣布，自2025年9月29日起停止DDR4報價，DDR5與NAND閃存優(yōu)先供應主要客戶；NAND閃存大廠群聯(lián)則已在近日恢復部分報價，價格漲幅約10%，被看作NAND閃存市場的“開漲信號”。存儲第四季度漲價已成定局。雖然2025年10月合約價尚未正式敲定，但上游原廠漲價態(tài)度更為強勢，漲幅可能超過原有預期，DDR5現(xiàn)貨價15%-25％，DDR4現(xiàn)貨價逾15％。

點評：當前海外存儲原廠盈利需求急迫，且由于AI高景氣，相關產(chǎn)能逐步轉向高階產(chǎn)品，疊加下半年傳統(tǒng)備貨旺季，自第二季度起DRAM和NAND Flash存儲產(chǎn)品合約價有望筑底回升，疊加eSSD、RDIMM等企業(yè)級存儲產(chǎn)品需求持續(xù)高企，相關存儲產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績有望迎來明顯改善。存儲行業(yè)的持續(xù)回升主要由產(chǎn)能受限和超出預期的需求推動。多家超大規(guī)模云廠商對NAND企業(yè)級固態(tài)硬盤的大額追加訂單，正將NAND供給從消費市場轉向企業(yè)市場。CFM閃存市場指出，DRAM價格指數(shù)半年內(nèi)上漲約72%。概念股包括同有科技、力源信息、朗科科技等。

2、據(jù)報道，2025年9月26日至27日，AICC2025人工智能計算大會在北京市海淀區(qū)舉辦。中國移動、浪潮信息、北京盛科、智源、壁仞、沐曦、昆侖芯、智譜、摩爾線程、面壁智能等30多家企業(yè)聯(lián)合發(fā)布了《基于超節(jié)點創(chuàng)新聯(lián)合體，打造行業(yè)智能體——智算應用“北京方案”》。“北京方案”旨在聯(lián)合系統(tǒng)廠商、大模型開發(fā)企業(yè)、應用創(chuàng)新企業(yè)等，進一步發(fā)展超節(jié)點創(chuàng)新聯(lián)合體，融合領先的多元模型算法，開發(fā)面向特定場景的“行業(yè)智能體”，實現(xiàn)“國芯、國連、國用”。超節(jié)點技術是AI算力基礎設施的核心創(chuàng)新方向，突破了傳統(tǒng)集群的性能與效率瓶頸。

點評：超節(jié)點技術（SuperPod）是AI算力基礎設施的核心創(chuàng)新方向，通過系統(tǒng)級架構重構，突破傳統(tǒng)集群的性能與效率瓶頸。超節(jié)點技術通過系統(tǒng)級Scale Up架構、高速互聯(lián)革新和軟硬協(xié)同優(yōu)化，成為AI算力突破的新引擎。其核心價值在于以更高能效、更低延遲支撐萬億參數(shù)模型訓練與推理，推動AI從千卡邁向萬卡時代。未來，隨著光互連、液冷等技術成熟，超節(jié)點將進一步降低算力成本，加速行業(yè)智能化落地。概念股主要包括同有科技、高瀾股份、飛榮達等。

3、據(jù)報道，日前，清華大學化工系教授張強領銜的團隊在鋰電池聚合物電解質研究領域取得重要進展，為開發(fā)實用化的高安全性、高能量密度固態(tài)鋰電池提供了新思路與技術支撐。張強團隊提出“富陰離子溶劑化結構”設計新策略，成功開發(fā)出一種新型含氟聚醚電解質。該電解質通過熱引發(fā)原位聚合技術，有效增強了固態(tài)界面的物理接觸與離子傳導能力，顯著提升了鋰電池的耐高壓性能和界面穩(wěn)定性。得益于優(yōu)化的界面性能，采用該電解質組裝的富鋰錳基聚合物電池表現(xiàn)出一系列優(yōu)異的電化學性能，遠超當下商業(yè)化電池。

點評：固態(tài)電池作為下一代動力電池的核心方向，憑借高能量密度、本質安全性和超長循環(huán)壽命，正加速替代傳統(tǒng)鋰離子電池。全球頭部企業(yè)普遍規(guī)劃2027年實現(xiàn)全固態(tài)電池小規(guī)模量產(chǎn)，2030年進入規(guī)?；瘧秒A段。中國憑借政策支持、技術儲備（2024年專利申請量達日本3倍）和產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，有望占據(jù)全球40%市場份額。權威預計，2030年全球固態(tài)電池出貨量將達614.1GWh，滲透率突破10%，市場規(guī)模超2500億元。中國作為最大單一市場，屆時年市場規(guī)模預計達1163億元，復合增長率達42%。概念股包括龍蟠科技、鵬輝能源、道氏技術等。

（三）避雷針

井松智能：公司發(fā)布公告，安徽安元投資基金有限公司持有公司10.02%股份，計劃通過集中競價方式，減持不超過270萬股，即不超過公司總股本2.68%。

威騰電氣：公司發(fā)布公告，持股5%以上股東鎮(zhèn)江國控、綠洲新城因自身資金需求，擬自本減持計劃披露之日起15個交易日后的3個月內(nèi)，通過集中競價交易方式減持不超過1,876,475股股份，即不超過公司總股本的1%。減持期間為2025年10月28日至2026年1月27日。減持股份來源為IPO前取得。

金海通：公司發(fā)布公告，股東旭諾投資因自身資金需求，計劃以集中競價交易方式和大宗交易方式減持公司合計不超過180萬股股份，即不超過公司總股本的3.00%。其中，通過集中競價交易方式減持不超過60萬股，通過大宗交易方式減持不超過120萬股。減持期間為2025年10月28日至2026年1月27日。
　　
電魂網(wǎng)絡：公司發(fā)布公告，董事余曉亮擬于2025年10月29日至2026年1月28日通過集中競價減持不超過244.02萬股、大宗交易減持不超過147.79萬股，合計不超391.81萬股，占公司總股本1.61%；董事會秘書張濟亮擬集中競價減持不超過22500股，占0.01%；財務總監(jiān)伍曉君擬集中競價減持不超過25000股，占0.01%。
　
聯(lián)合精密：公司發(fā)布公告，公司控股股東、實際控制人之一、董事長何桂景以及公司控股股東、實際控制人之一、副董事長、副總經(jīng)理何俊樺計劃在本減持計劃公告披露之日起15個交易日后的三個月內(nèi)（窗口期除外）通過集中競價或者大宗交易方式減持公司股份合計不超過3,207,699股。減持價格不低于發(fā)行價，若公司發(fā)生分紅、派息、送股、資本公積金轉增股本等除權除息事項，須按照有關規(guī)定做復權處理。

長江通信：公司發(fā)布公告，股東武漢金控集團因自身經(jīng)營發(fā)展需要，擬自本公告披露之日起15個交易日后的3個月內(nèi)，通過集中競價交易方式減持公司股份合計不超過3,296,121股，占公司總股本的比例不超過1%。公司股東新疆潤豐計劃在公告披露之日起十五個交易日后的三個月內(nèi)，以集中競價和大宗交易方式減持公司股份不超過6430萬股，減持比例不超過長信科技當前總股本的2.60%。

科力爾：公司發(fā)布公告，公司控股股東、實際控制人之一、董事長聶鵬舉計劃在本公告披露之日起15個交易日后的3個月內(nèi)通過大宗交易的方式減持公司股份不超過1,487.50萬股，占公司總股本的2%。減持原因為資金需求，減持價格將根據(jù)轉讓時市場價格確定。擬減持股份來源為公司首次公開發(fā)行前股份。若股份減持期間，公司有送股、資本公積金轉增股本、股份回購注銷等股份變動事項，擬減持股份數(shù)量將進行相應調整。此次減持計劃不會導致公司控制權發(fā)生變更，不會對公司治理結構及持續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生影響。
　
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