9月11日，中汽協(xié)公布的最新數(shù)據(jù)顯示，8月我國商用車市場銷量31.6萬輛，同比增長16.3%；1至8月累計銷量274.4萬輛，同比增長5.2%。

商用車市場復(fù)蘇勢頭強(qiáng)勁背后，新能源商用車已成為推動市場增長的重要動力。數(shù)據(jù)顯示，8月新能源商用車國內(nèi)銷量6.6萬輛，同比上漲58.6%。

在“雙碳”目標(biāo)推動下，電動化進(jìn)程加速，疊加“以舊換新”等政策對新能源車型的傾斜，商用車行業(yè)結(jié)構(gòu)性機(jī)遇凸顯。與此同時，隨著TCO（總擁有成本）持續(xù)優(yōu)化，尤其在油電差價與維護(hù)成本方面，新能源商用車正逐步展現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)性優(yōu)勢。

這一趨勢促使商用車企提速對新能源動力業(yè)務(wù)的布局。“從產(chǎn)品布局角度，我們已完成電池、電機(jī)、電控等產(chǎn)品的全面布局；從客戶拓展角度，也已實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)外客戶的全面對接，配套率實(shí)現(xiàn)持續(xù)提升。”9月10日，濰柴動力在與投資者交流時回應(yīng)稱。

據(jù)了解，濰柴動力已布局純電動、混合動力、燃料電池等領(lǐng)域，形成多元化技術(shù)路線，使其能夠應(yīng)對全球不同區(qū)域、不同場景的差異化需求。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，濰柴動力旗下陜重汽重卡新能源車銷量超過1萬輛，同比增長255%。在燃料電池領(lǐng)域，濰柴動力曾在回復(fù)投資者提問時表示：“集團(tuán)正在積極推進(jìn)SOFC（單體固體氧化物燃料電池）產(chǎn)品批量商業(yè)化落地。”

值得一提的是，今年上半年，濰柴動力新能源動力業(yè)務(wù)已實(shí)現(xiàn)收入12.1億元，同比增長37%。當(dāng)前，濰柴動力已明確提出“2025年新能源收入擬實(shí)現(xiàn)同比翻番以上”的目標(biāo)。

對包括濰柴動力在內(nèi)的商用車企而言，有效對沖行業(yè)周期性波動的舉措，除了快速讓新能源業(yè)務(wù)上規(guī)模，還需向高端化轉(zhuǎn)型。以濰柴動力為例，高單價與高毛利的大缸徑發(fā)動機(jī)業(yè)務(wù)，是其高端轉(zhuǎn)型路徑之一。

據(jù)中金調(diào)研數(shù)據(jù)，目前AI數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域普遍采用2MW/臺的柴油發(fā)電機(jī)組，單臺售價約200萬220萬元，大缸徑發(fā)動機(jī)正是其核心部件。不過，大缸徑發(fā)動機(jī)技術(shù)壁壘很高，并長期被國際巨頭壟斷。據(jù)中金測算，2024年中國數(shù)據(jù)中心用大缸徑發(fā)動機(jī)市場中，外資及合資品牌份額占比約80%，國產(chǎn)品牌占比約20%。

如今，隨著國產(chǎn)技術(shù)突破帶來性能提升，同時海外企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)時間長，短期內(nèi)新增產(chǎn)能有限，且價格高于國內(nèi)市場，國產(chǎn)廠商在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域出貨量占比有望提升。

數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，濰柴動力M系列大缸徑發(fā)動機(jī)銷售超5000臺，同比增長41%；其中數(shù)據(jù)中心市場銷售近600臺，同比增長近5倍。瑞銀證券認(rèn)為，在數(shù)據(jù)中心相關(guān)發(fā)動機(jī)需求激增的推動下，濰柴動力大缸徑發(fā)動機(jī)業(yè)務(wù)目前處于結(jié)構(gòu)性增長階段。

“預(yù)計大缸徑發(fā)動機(jī)市場將保持高景氣度發(fā)展，濰柴將開拓國內(nèi)外客戶，搶占數(shù)據(jù)中心等重點(diǎn)高端市場，進(jìn)一步提升市場份額和盈利能力?！睘H柴動力方面表示，按照規(guī)劃，公司將繼續(xù)提速包括新能源、國際化、數(shù)智化、后市場、大缸徑及非道路六大業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型。

（本文不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。）