每經(jīng)編輯｜金冥羽    

當(dāng)?shù)貢r間7月23日，美股三大指數(shù)集體高開，但納指隨后一度翻綠，截至發(fā)稿，道指漲0.78%，納指漲0.29%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.48%。

納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)漲近1%，其中小馬智行漲超7%，世紀(jì)互聯(lián)漲超6%，萬國數(shù)據(jù)漲超4%，金山云、愛奇藝漲超3%。

德州儀器暴跌

截至發(fā)稿，模擬芯片“一哥”德州儀器股價暴跌超12%。美國模擬芯片股盤中多數(shù)下挫，安森美半導(dǎo)體一度大跌近8%，恩智浦半導(dǎo)體一度跌超4%，目前跌幅收窄。

消息面上，德州儀器在周二美股盤后公布的業(yè)績展望不及市場預(yù)期。具體來看，該公司第三季度營收預(yù)測為44.5億至48億美元，營收指引中值為46.25億美元，僅略高于預(yù)期的45.9億美元；每股收益指引中值為1.48美元，低于分析師預(yù)期的1.50美元。同時，德州儀器強(qiáng)調(diào)，未來關(guān)稅不確定性將影響客戶需求。

最新披露的財報顯示，德州儀器第二季度業(yè)績超預(yù)期，營收為44.5億美元，同比增長16%；凈利潤13億美元，同比增長15%，均超分析師預(yù)期。其中，德州儀器的模擬芯片業(yè)務(wù)在第二季度貢獻(xiàn)營收達(dá)35億美元，同比增18%，超出市場預(yù)期，主要服務(wù)汽車和工業(yè)用途的傳統(tǒng)半導(dǎo)體市場。

Stifel分析師Tore Svanberg表示，德州儀器股價盤后暴跌是因為“投資者的預(yù)期有所提高，尤其是對第三季前景的預(yù)期”，包括毛利率。然而令投資者們失望的是，公司CEO哈維夫·伊蘭（Haviv Ilan）在財報會上直言，德州儀器預(yù)計第三季毛利率將持平。

華創(chuàng)證券發(fā)布研報稱，當(dāng)前模擬IC行業(yè)庫存去化步入尾聲，疊加汽車、工業(yè)自動化及數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域需求復(fù)蘇，市場逐步回暖，預(yù)計2025年全球模擬芯片市場規(guī)模同比回升6.7%至843.4億美元。行業(yè)逐步進(jìn)入新一輪上行周期，同時國內(nèi)供應(yīng)鏈成熟度提升、貿(mào)易環(huán)境不確定性等不斷加速國產(chǎn)替代進(jìn)程，產(chǎn)業(yè)鏈公司有望充分受益。

豐田汽車、本田汽車大漲

截至發(fā)稿，豐田汽車、本田汽車均大漲超13%。

消息面上，據(jù)央視新聞報道，當(dāng)?shù)貢r間7月22日，美國總統(tǒng)特朗普通過社交媒體宣布美國與日本達(dá)成貿(mào)易協(xié)議：對日關(guān)稅稅率為15%及日本5500億美元對美投資。

特朗普公布日美關(guān)稅談判進(jìn)展內(nèi)容后，一名日本政府人員透露，正如特朗普在社交媒體上所述，日本對此表示歡迎。這是日本經(jīng)濟(jì)再生擔(dān)當(dāng)大臣赤澤亮頑強(qiáng)談判的結(jié)果。

當(dāng)?shù)貢r間7月23日，美國總統(tǒng)特朗普在其社交平臺發(fā)文表示，日本已同意從美國采購數(shù)十億美元的軍事及其他裝備，并將在一項總額達(dá)5500億美元的投資中，將90%的收益返還給美國。

特朗普還透露，日本首次向美國全面開放市場，涵蓋汽車、運(yùn)動型多用途汽車（SUV）、卡車，以及農(nóng)業(yè)產(chǎn)品和大米等此前長期排除在外的領(lǐng)域。

日本是美國主要貿(mào)易伙伴之一，兩國因貿(mào)易逆差、匯率和汽車市場準(zhǔn)入等發(fā)生過貿(mào)易摩擦。特朗普本月7日曾致信日本首相石破茂，宣布將自8月1日起把幾乎所有日本輸美商品關(guān)稅提高至25%。新協(xié)議下，美國對日本汽車的加征關(guān)稅稅率將從25%減半至12.5%，加上現(xiàn)有2.5%關(guān)稅合計為15%。

而此次關(guān)稅下調(diào)無疑將為日本汽車制造商在美國市場的發(fā)展提供更強(qiáng)的競爭力。此前4月，特朗普關(guān)稅政策對全球汽車行業(yè)的影響不斷擴(kuò)大，當(dāng)前市場各方仍在關(guān)注是否會有進(jìn)一步的細(xì)則出臺，以明確相關(guān)政策對其他國家汽車品牌的適用性。

據(jù)日經(jīng)中文網(wǎng)報道，此前日美關(guān)稅談判最大障礙就是汽車產(chǎn)業(yè)，包括零部件在內(nèi)，日本每年汽車出口額約為20萬億日元，占日本整體出口額的兩成。尤其是對美國的出口，在2024年達(dá)到近137萬輛，占汽車出口的三成，是日本最大的汽車出口市場。

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編輯|||金冥羽 蓋源源?

校對|陳柯名

封面圖片來源：視覺中國

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