每日經(jīng)濟新聞 2021-08-29 19:19:41
每經(jīng)AI快訊,國信證券08月29日發(fā)布研報稱,給予易德龍(603380.SH,最新價:29.29元)買入評級。評級理由主要包括:1)公司是面向全球高端客戶的電子制造服務(wù)商,定位“小批量、多品種、高品質(zhì)”,為全球260余家客戶提供專業(yè)化的EMS服務(wù)。近幾年,公司業(yè)務(wù)向新興領(lǐng)域傾斜,工業(yè)控制、醫(yī)療電子、汽車電子類產(chǎn)品在收入中的占比提升。2020年工業(yè)控制類產(chǎn)品收入占比達42%,是公司收入第一大來源;2)我們認為,伴隨國內(nèi)消費升級歷程的演進,疊加“新能源革命”對過往工業(yè)體系與生產(chǎn)關(guān)系的變革,汽車、工控、醫(yī)療設(shè)備等一些此前對于國內(nèi)電子供應(yīng)鏈而言較為高端的利基型市場,由于國內(nèi)消費力提升所推動的市場擴容而開始加速國產(chǎn)化。公司作為相關(guān)細分市場的先行者,有望在AIoT時代,通過聚焦新興下游領(lǐng)域、配合國際優(yōu)質(zhì)客戶群體,基于前期投建產(chǎn)線的陸續(xù)爬坡,實現(xiàn)全球市場份額的持續(xù)提升;3)我們預(yù)計公司 2021-2023 年營業(yè)收入分別為 17.01/22.53/28.95 億元,歸母凈利潤分別為 2.53/3.60/4.89 億元,對應(yīng) PE 分別為 19.8/13.9/10.2x。首次覆蓋,給予“買入”評級。風險提示:宏觀經(jīng)濟波動、重大自然災(zāi)害、傳染疫情等帶來的系統(tǒng)性風險,導(dǎo)致下游需求不及預(yù)期;新產(chǎn)線產(chǎn)能釋放不及預(yù)期;客戶份額導(dǎo)入進度不及預(yù)期;企業(yè)自身管理經(jīng)營風險可能導(dǎo)致業(yè)績不及預(yù)期。
AI點評:易德龍近一個月獲得1份券商研報關(guān)注,買入1家。
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(記者 周宇翔)
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