圖片來源：攝圖網(wǎng) 來源：道達號（微信號：daoda1997） 大家好，我是錢研君。我不做研報的發(fā)布者，只做研報的淘金者。每周精選最火熱、最聚焦的行業(yè)研報，一邊學習，一邊淘金！今天又來登錄“道達號”微信公眾號，不足之處，請大家多多留言！ 免責聲明：本欄目的目的，是從行業(yè)前瞻去挖掘價值信息，整合最熱研報主要觀點，文章提供的信息僅供參考，不涉及操作建議，據(jù)此入市，風險自擔！ 經歷了周五的下跌，也不知道有多少網(wǎng)友今天會來看錢研君的新研究（莫名的感慨~~）。 雖然錢研君專注行業(yè)研究，但是對市場也有自己的見解，在今天分享研究成果前，我就搶在達哥前面，說兩句對周五市場的看法： 1、僅從盤面看，其實市場走勢還是沒有問題。周五引發(fā)下跌的個股，主要是今年一直大漲的核心資產類股票以及機構抱團型股票，一年漲了幾倍，一次回調，其實很健康，到年末了，也需要這樣的調整。 2、看上去指數(shù)跌了很多，但是漲停個股數(shù)量是遠超過跌停個股數(shù)量的，說明市場并沒有表面那么弱?，F(xiàn)階段的調整，就是為了布局即將到來的2020年！ 友情提示：昨晚，我看到有網(wǎng)友說，達哥的回鍋肉效應擴散到了全市場。好吧，錢研君就代達哥去旅游，看能不能讓市場漲起來。下一次在“道達號”微信公眾號的“見面”，可能要等到12月初了，謝謝大家支持。 言歸正傳，通過對本周市場的觀察，錢研君被科創(chuàng)板新股金山辦公吸走了注意力。 說到科創(chuàng)板，首批新股在經歷近一個月的炒作后一路向西，這種態(tài)勢讓資金有點提不起興趣；尤其是最近一段時間上市的新股，竟然還有跌破發(fā)行價的。 但奇怪的是，金山辦公上市后居然還能連續(xù)上漲創(chuàng)新高，出乎所有人意料。錢研君覺得，金山辦公的獨立走勢，其實正說明國產軟件的“崛起”。 所以，今天，就趁著金山辦公的表現(xiàn)，來談談國產軟件，特別是工業(yè)軟件產業(yè)的發(fā)展及投資機遇。 政策：重視！還是重視！ 何為工業(yè)軟件？工業(yè)軟件是一種典型的人類使用知識和機器使用知識的技術泛在化過程，具體是指應用于工業(yè)領域，為提高工業(yè)研發(fā)設計、業(yè)務管理、生產調度和過程控制水平的相關軟件和系統(tǒng)。 工業(yè)軟件按用途分類，主要分為研發(fā)設計、信息管理、生產控制和嵌入式工業(yè)軟件四類，每類工業(yè)軟件均有其代表產品和企業(yè)。 看上去不好理解，但其實也很容易，比如辦公室一族，需要辦公軟件，經常用到的軟件，就是微軟的Microsoft系列軟件；做工程的工程師們，需要畫圖設計軟件，比如CAD；做餐飲，也有訂桌收款的軟件系統(tǒng)......不同行業(yè)，都會用到其特有的軟件。 設計制圖軟件應用展示 工業(yè)軟件產業(yè)，在政策上，近一年以來是加大力度扶持的。 2019年1月18日，在2019中國軟件產業(yè)年會上，工信部副部長陳肇雄指出，軟件是新一代信息技術產業(yè)的靈魂。2019年3月7日，工信部副部長王江平提出，國家正在規(guī)劃中的“整芯助魂”工程，軟件是“整芯助魂”工程規(guī)劃的一個重要主題。 日前，工信部、發(fā)改委等十三部門印發(fā)《制造業(yè)設計能力提升專項行動計劃（2019-2022年）》，旨在促進工業(yè)設計水平和能力的提升，改善國內制造業(yè)在設計方面的短板問題。 對此，平安證券這樣解讀：“工業(yè)設計軟件集合圖形引擎、經驗數(shù)據(jù)、仿真模擬等功能，可謂是現(xiàn)代工業(yè)的基礎工具，因技術壁壘高，國內極其薄弱，基本被國外壟斷，是行動計劃中鼓勵發(fā)展的與IT直接相關的內容。此外，如VR/AR、AI、大數(shù)據(jù)等新技術與工業(yè)設計融合也是明確趨勢?！?的確，在全球大力推動智能制造的背景下，作為實現(xiàn)智能制造重要要素的工業(yè)軟件的發(fā)展，便迎來了良好的發(fā)展環(huán)境，預計將維持較高增長水平。 據(jù)前瞻產業(yè)研究院統(tǒng)計，2018年我國工業(yè)軟件的市場規(guī)模已經達到1603億元，預計至2021年我國工業(yè)軟件的市場規(guī)模將達到2222億元。而且早在2016年，全球工業(yè)軟件市場規(guī)模已達到3531億美元（按當時匯率計算大約為23304億元人民幣），當年我國工業(yè)軟件市場規(guī)模僅僅是全球工業(yè)軟件市場規(guī)模的十九分之一，未來發(fā)展空間巨大。 工業(yè)軟件國產化勢在必行 為何如此重視工業(yè)軟件？因為它是智能制造的核心。 工業(yè)軟件是對各類工業(yè)生產環(huán)節(jié)規(guī)律的代碼化，支撐了絕大多數(shù)的生產制造過程。作為面向制造業(yè)的CPS，軟件就成為了實現(xiàn)CPS功能的核心載體之一。 工業(yè)軟件不但可以控制產品和裝備運行，而且可以把產品和裝備運行的狀態(tài)實時展現(xiàn)出來，通過分析、優(yōu)化，作用到產品、裝備的運行，甚至是設計環(huán)節(jié)，實現(xiàn)迭代優(yōu)化。 通俗來理解，工業(yè)軟件就是讓制造業(yè)某些環(huán)節(jié)得到優(yōu)化。比如財務在計算工資時，用Excel表格直接求和，就遠遠好于計算器一個一個地疊加運算！ 從全球工業(yè)軟件發(fā)展的市場結構來看，我國還在路上，不過發(fā)展速度正在快步前行。 在政策刺激下，工業(yè)企業(yè)信息化意愿進一步增強，信息化支出不斷增加，工業(yè)軟件需求不斷增長。根據(jù)中商產業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2017年中國工業(yè)軟件市場規(guī)模達到1412億元，近五年CAGR達到14.2%。 在國內智能制造和產業(yè)升級的趨勢下，制造業(yè)開始向產業(yè)鏈上游轉移，設計研發(fā)、高端制造得到越來越多工業(yè)企業(yè)的認同。為了更加適應自身制造流程和業(yè)務模式的需要，很多大型企業(yè)廠商自主搭建工業(yè)平臺和軟件，并在行業(yè)內部向外輸出。 例如，華為打造了FusionPlant工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，并開始從內部構建大生產體系架構，為智能制造提供框架性解決方案；富士康開發(fā)了工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺BEACON，為通信網(wǎng)絡行業(yè)客戶提供服務。 目前，國內市場國產工業(yè)軟件廠商數(shù)量較多。根據(jù)賽迪顧問發(fā)布的2017年中國工業(yè)軟件企業(yè)排行榜，國內龐大的市場孕育了眾多的工業(yè)軟件廠商。在上榜的75家工業(yè)軟件廠商中，國內廠商有53家，占比達到70.7%，入榜企業(yè)的規(guī)模逐年提升，設計研發(fā)類軟件增速較快。垂直行業(yè)來看，電子信息行業(yè)入榜企業(yè)最多，達到22家，高端制造仍有較大空間。 具有兩優(yōu)勢的企業(yè)潛力大 作為第四代工業(yè)革命，智能制造在全球范圍內快速推進，工業(yè)軟件作為其智能化的體現(xiàn)，將在其中發(fā)揮不可替代的重要作用。 在國海證券看來，在國產替代和中美貿易摩擦的大背景下，我國工業(yè)軟件有著廣闊的市場空間。5G時代的到來，也將給工業(yè)軟件帶來新的機遇。國產化工業(yè)軟件，尤其是高工業(yè)屬性軟件，有著較大的發(fā)展?jié)摿Α?不過，眾多的工業(yè)軟件，還是需要掌握兩大優(yōu)勢，潛力才會較大： 1、二次開發(fā)能力； 2、客戶資源與粘性。 下表是目前一些公司的基本介紹，僅供大家參考： 風險提示： （1）相關政策落地不及預期； （2）工業(yè)軟件國產化進程不達預期； （3）相關公司業(yè)績不達預期； （4）系統(tǒng)性風險。 本期錢瞻研報的參考研報如下： 東興證券：科技戰(zhàn)命門之工業(yè)軟件深度報告之一 國海證券：智能制造的核心，國產替代勢在必行 平安證券：相關部委發(fā)文支持工業(yè)軟件、共享制造以及金融科技 （本文封面圖片來源：攝圖網(wǎng)。文章內容僅供參考，不作為投資依據(jù)，據(jù)此入市，風險自擔）