◎每經記者涂穎浩 受國內利率持續(xù)下行、資本市場低迷，以及保險準備金貼現率變動等多重因素的影響，保險業(yè)整體經營承壓。不過，《每日經濟新聞》記者注意到，中國平安半年報則顯示，其凈利潤逆勢增長17.7%，達到407.76億元。 中國平安總經理任匯川在8月18日的業(yè)績發(fā)布會上坦言，在降息的過程中對保險公司的資產收益率影響很大。 就外界對壽險公司利差損的擔憂，中國平安保險業(yè)務執(zhí)行官李源祥表示，“平安一直對利率風險的管理十分謹慎，通過靈活調整主要險種分紅險、萬能險的保證利率，在產品定價上控制在長期的較低的利率水平?！? 中國平安董事長馬明哲進一步指出，“平安由于對低利率環(huán)境早在2~3年前早有預估，平安主動拉長資產久期，目前的平均年限從7.2年拉長至9.4年。我們認為，目前這一水平是可以的。” 調整利率有效化解久期錯配 半年報顯示，平安壽險業(yè)務實現凈利潤162.24億元，同比增長4.7%，新業(yè)務價值240.17億元，同比增長42.7%。截至2016年6月30日，個人壽險代理人隊伍規(guī)模約105萬人，較年初增長20.2%。 就低利率環(huán)境下壽險定價策略的變化，李源祥表示，“平安對精算師在產品定價方面嚴格執(zhí)行標準，不會產生利差損風險。平安對新業(yè)務的負債成本控制在比較低的水平，2016年的產品策略相比2015年維持平穩(wěn)，從產品結構上很大一部分保費來自分紅險、萬能險，保證收益控制在比較低的水平，通過產品利率的調整可以有效化解久期錯配的風險?！彼赋?，平安壽險新業(yè)務的產品久期在15年以上。 馬明哲進一步指出，利率下行肯定會給保險公司帶來一定影響。實際上，平安在這方面提前做了各種措施，以保證投資收益的相對穩(wěn)定。 就久期錯配的風險方面，馬明哲透露，目前平安的資產久期由7.2年拉長至9.4年，這一數據是平安投資的優(yōu)先股、股票分紅、物流地產、大樓等資產收益平均得來。他認為，這一數據與大于15年的負債久期相比，是較為合理的水平。 中國平安稱，經過多年的培育，平安互聯網金融對集團整體的業(yè)務和利潤增長已經開始產生貢獻，互聯網戰(zhàn)略落地成效逐步顯現。數據顯示，互聯網金融及其他在各業(yè)務板塊利潤貢獻占比為17.5%，約為71.36億元。不過，除去確認的普惠金融重組交易產生的凈利潤94.97億元，互聯網金融業(yè)務仍虧損。 對此，中國平安首席運營官兼首席信息執(zhí)行官陳心穎認為，互聯網金融不單是業(yè)務價值成效，從互聯網用戶轉化的金融新客戶人數達637萬，占上半年新增客戶總量的35.9%。正是受益互聯網金融業(yè)務持續(xù)的堅持和投入，這一比例獲得迅速提升。 上半年海外投資約1200億元 此前，保監(jiān)會公布的數據顯示，上半年，利率下行疊加股市低迷，資金運用面臨復雜多變的市場環(huán)境。 中國平安首席投資官陳德賢表示，“依據保險資金資產負債特性，凈投資收益對我們來說是安全墊，內容包括所有債券、存款、股票和基金的分紅，這一部分的收入相對穩(wěn)定，且資產久期都在7年以上。既要保持穩(wěn)定的投資收益，也要不錯過權益類資產的投資收益，在可控的范圍內，獲得更好的收益。今年上半年，中國平安獲得約600億元的凈投資收益，這在目前的利率環(huán)境下實際上并不能實現，正如馬總（馬明哲）所言，我們在2~3年前就提前布局了當時收益率為6.3%的資產，這部分提升了目前的凈投資收益率水平。” 數據顯示，今年上半年，中國平安實現凈投資收益597.52億元，同比增長47.1%；凈投資收益率為5.7%，去年同期為5.1%。 在資產配置方面，與去年末相比，今年上半年，中國平安的固定收益類投資占比下降1.2個百分點至76.5%。其中，定期存款、債券投資、債權計劃投資占比分別下降了0.7、0.3、0.2個百分點；權益類投資上升0.4個百分點。 關于海外投資方面，陳德賢稱，以保險資產風險分散的原則，海外資產可選種類非常多，平安在過去也一直在擴大海外資產投資。他透露，“去年末，平安海外投資只有398億元，今年上半年就到710億元以上。目前，已承諾尚未支付的海外投資還有約400億元，總計約1200億元，占總投資額的7%~8%水平。我們認為，海外資產的種類、收益都非常豐富，我們未來把握好機會，與國內外的機構合作，進一步擴大海外投資?！? 馬明哲認為，保險投資需符合久期匹配、回報匹配、安全匹配、風險匹配的四大原則。應當在不同市場、不同產業(yè)分散投資，其中，海外投資是平安投資中長期的方向和目標。