每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 李娜 陸慧靖 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 李娜 陸慧靖 發(fā)自上海

最困難的時刻，往往孕育著新的轉(zhuǎn)機和希望。

近年來，盡管基金子公司成為賺錢利器，專戶業(yè)務(wù)也持續(xù)升溫，但公募基金仍面臨越來越多的困惑：如何在大資管的背景下找到適合自身定位的產(chǎn)品，從而在國內(nèi)高凈值人群日益增長的理財市場分一杯羹？

如今，市場感受到牛市的腳步越來越近，而這正是行業(yè)求變和攻城略地的最好時機。那么，公募基金的創(chuàng)新和突破之路在哪里？

12月12日，由每日經(jīng)濟新聞報社主辦的 “深改革·新機遇”2014中國金融發(fā)展論壇暨第五屆金鼎獎榮譽盛典在上海舉行。在“基金傳統(tǒng)模式的挑戰(zhàn)和危機”圓桌對話上，來自信托、銀行、保險、基金公司以及第三方理財機構(gòu)的專家學(xué)者和從業(yè)人士共聚一堂，針對基金行業(yè)如何應(yīng)對即將到來的機遇和挑戰(zhàn)各抒己見，提出了不少真知灼見。

同日，“2014中國金鼎獎·基金（非公募及創(chuàng)新業(yè)務(wù)）”榜單正式出爐，多個獎項一一揭曉。

2014基金金鼎獎榜單出爐/

近年來，隨著公募基金市場持續(xù)低迷，非公募業(yè)務(wù)成為基金公司做大做強的一個突破口。

2009年8月，《基金管理公司特定多個客戶資產(chǎn)管理合同內(nèi)容與格式準則》正式發(fā)布，“專戶一對多”業(yè)務(wù)開始登臺亮相。我們選取了三年的歷史數(shù)據(jù)，作為考核評定、重新定義基金非公募業(yè)務(wù)的一個最佳窗口。

歷時近三個月，經(jīng)提名、投票以及評選等相關(guān)流程，“2014中國金鼎獎·基金（非公募及創(chuàng)新業(yè)務(wù)）”榜單正式出爐，多個獎項紛紛揭曉。

最終，南方、易方達、華夏、匯添富、招商、財通、華商等20多家基金公司奪得了專戶產(chǎn)品類各獎項。

行業(yè)大佬共話轉(zhuǎn)型創(chuàng)新/

如今，在大資管的背景下，隨著監(jiān)管層不斷引入競爭，各類理財機構(gòu)都在尋找自己的核心競爭力。

近年來，基金公司人才流失不斷，特別是核心的投研人才流失率屢創(chuàng)新高，整個公募行業(yè)面臨“人才荒”。為了應(yīng)對人才危機，除了傳統(tǒng)的內(nèi)部培養(yǎng)、外部“挖角”，基金公司開始探索事業(yè)部制、員工持股計劃等管理方式。與此同時，面對互聯(lián)網(wǎng)金融的的沖擊，基金公司不得不順應(yīng)潮流，求新求變，以鞏固和提升產(chǎn)品規(guī)模。而在創(chuàng)新業(yè)務(wù)的拓展中，引入實力強勁的第三方進行合作，以提高投資回報，也成為基金公司改革創(chuàng)新的重要手段。

2014年以來，基金公司在非公募業(yè)務(wù)尤其是專戶業(yè)務(wù)方面，不斷拓寬思路，對沖產(chǎn)品、量化投資、期貨套利等產(chǎn)品持續(xù)擴容，而且不少都為投資人創(chuàng)造了穩(wěn)定的投資收益。

基金公司的轉(zhuǎn)型不僅是市場的召喚和時代賦予的新使命，同時，法律和政策層面的松綁，也為基金公司轉(zhuǎn)型打開了空間，預(yù)示著財富管理新時代的到來。

本次論壇邀請了銀行、券商、第三方理財和基金公司人士共同探討上述議題。論壇上，多家基金公司高層對當(dāng)前公募行業(yè)所面臨的問題，以及基金公司對創(chuàng)新業(yè)務(wù)的拓展方向，提出了深刻的思考和獨到的見解。

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海富通基金總經(jīng)理田仁燦：利率市場化加快大資管時代到來

真正意義上的大資管應(yīng)該是投資者對風(fēng)險的理解和敏感度大大提高，使得包括公募基金、券商、保險公司、信托公司在內(nèi)的所有資管機構(gòu)，都能夠推出應(yīng)對不同風(fēng)險偏好的差異化產(chǎn)品，這個時代已經(jīng)到來。

同時，利率市場化也會促使資管行業(yè)的產(chǎn)品豐富度與日俱增。屆時，財富管理市場會有一個真正意義上應(yīng)對不同風(fēng)險的產(chǎn)品體系，金融產(chǎn)品和工具也會隨之多樣化，資管公司產(chǎn)品創(chuàng)新的空間也越來越大。

實際上，差異化也是未來各個公司必須考慮的問題，基金公司必須圍繞自身的特長建立一些相對應(yīng)的產(chǎn)品，進行差異化的市場定位。

財通基金總經(jīng)理劉未：2014年是定增市場爆發(fā)年

今年是定增市場的爆發(fā)之年。統(tǒng)計顯示，去年上市公司通過定向增發(fā)再融資4900億元，今年截至11月底已接近6000億元。

得益于定增市場爆發(fā)式增長，財通基金定增業(yè)務(wù)規(guī)模也獲大幅提升。財通基金定向增發(fā)型專戶累計中標133個上市公司，資產(chǎn)管理規(guī)模已達到300億元。目前，公司專戶產(chǎn)品已經(jīng)突破500只，規(guī)模接近450億元，數(shù)量和規(guī)模均超出市場平均水平。

不過，今年定增行情火爆的一個很重要原因是IPO未完全開閘，未來隨著這一因素消失，定增市場規(guī)模將恢復(fù)常態(tài)。

國泰基金副總經(jīng)理周向勇：創(chuàng)新的本質(zhì)為投資人創(chuàng)造價值

作為公募基金行業(yè) “老十家”之一，國泰基金一直在探索創(chuàng)新。

互聯(lián)網(wǎng)模式并不是開個網(wǎng)店，或者簡單地跟互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作推產(chǎn)品，而是要從內(nèi)部機制上做文章。我們思考的一個問題是，如何在老機制下借助互聯(lián)網(wǎng)去迎接新挑戰(zhàn)？

為此，今年我們在事業(yè)部制方面進行嘗試，把投資人員、公司利益和個人利益綁在一起。在客戶服務(wù)方面，我們加強了與重點媒體的合作，以更好地把我們的一些產(chǎn)品和投資本質(zhì)展現(xiàn)給客戶。我們相信，不管商業(yè)模式怎么演變，投資的本質(zhì)永遠是為持有人創(chuàng)造價值。

華寶興業(yè)副總經(jīng)理任志強：公募可通過投研子公司留人

公募基金在人才機制上面臨很大挑戰(zhàn)。目前，部分基金公司正在進行的事業(yè)部改革只是公募基金完善人才激勵機制的一種嘗試，除此之外，公募基金在留人問題上，還可以考慮建立投研子公司，即讓基金經(jīng)理成立投研子公司，以此來解決行業(yè)關(guān)注的股權(quán)激勵問題。

我對當(dāng)前市場的認識是：首先，宏觀經(jīng)濟正在往健康方向發(fā)展，經(jīng)濟的驅(qū)動力量由原來的房地產(chǎn)和投資拉動，正在轉(zhuǎn)變?yōu)橛煞?wù)業(yè)、創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新以及國內(nèi)企業(yè)逐步走向國際化、全球化的力量來驅(qū)動。這個驅(qū)動力量足以讓我國經(jīng)濟以較快的速度發(fā)展很多年；明年流動性還是比較寬裕，權(quán)益類的資產(chǎn)信用在增加，這也是支持股市向好的重要因素；我對A股長期看好，特別是未來實現(xiàn)注冊制以后。

招商基金副總經(jīng)理王曉東：構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)下客戶新體系

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，對公募基金有哪些新的挑戰(zhàn)和機遇？

就基金銷售而言，我們是深有體會的。剛剛上市的證券分級基金，我們平均每天接180個咨詢電話。還有就是渠道的不同，原來我們把產(chǎn)品賣給投資人基本是通過銀行和自己的直銷平臺，現(xiàn)在基本上手機觸摸一下即可完成交易。

今年，招商基金與騰訊財付通合作，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，我們近一年的客戶量，還沒有跟大平臺合作4天的客戶多?；ヂ?lián)網(wǎng)金融給了公募基金行業(yè)一個機會，我們應(yīng)抓住這個機會來建立自己的客戶體系。一個基金公司或資產(chǎn)管理公司應(yīng)該有兩個核心競爭力，一個是投研，另外一個就是基金公司自身的客戶體系。