每經(jīng)編輯｜石磊 每經(jīng)記者 楊可瞻    

石磊 每經(jīng)記者 楊可瞻

在香港上市的中資消費(fèi)股向來(lái)受到華爾街寵愛，就連安東尼·波頓這位被稱作“歐洲股神”的傳奇人物也不例外。但波頓近年來(lái)陷入了這樣一個(gè)怪圈：越是被他看好的中資消費(fèi)股，股價(jià)就跌得越厲害。

股神中國(guó)踩雷

有著“英國(guó)巴菲特”之稱的歐洲傳奇人物安東尼·波頓最近接連遭遇重大打擊。在英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》一篇名為《這里是龍：安東尼·波頓》的文稿中，這位投資大鱷大倒苦水稱，中國(guó)的上市公司信息不透明致其遭受了重大損失。

波頓進(jìn)一步指出，“在調(diào)查一家聲稱有1000家店面的公司時(shí)，自己失望地發(fā)現(xiàn)只有60%的店面真實(shí)存在。另一家他投資的公司聲稱擁有四大客戶，但其中有3家表示不知道該公司。”

兩年前在大群中國(guó)消費(fèi)者簇?fù)碇?，安東尼·波頓猛然發(fā)現(xiàn)自己身處一片投資的新天地。在上海、天津和北京參觀了幾個(gè)最為青睞的公司后，2011年四月，一只名為“富達(dá)中國(guó)特殊情況”的基金很快在波頓的要求下成立，并從倫敦交易所火速籌集了4.6億英鎊資金。按照波頓的計(jì)劃，富達(dá)基金將在一年以內(nèi)專攻中國(guó)內(nèi)地中小型消費(fèi)企業(yè)。

原本看似劃算的股價(jià)在短短一年內(nèi)就擊垮了富達(dá)基金的估值模型。資料顯示，在“骨湯門”事件爆發(fā)后，富達(dá)持股的味千拉面股價(jià)在2011年狂瀉34%。而波頓持有的另外幾只中資消費(fèi)股也相繼遭遇 “黑天鵝”事件，其中霸王就因二惡烷事件遭遇股價(jià)跳水。

Bloomberg資料顯示，今年以來(lái)，波頓旗下的富達(dá)特殊情況基金 （倫敦）業(yè)績(jī)?yōu)?12%。記者留意到，波頓今年以來(lái)已連續(xù)減持中資消費(fèi)股，包括國(guó)美、亨德利和寶姿等。就在昨日，寶姿還因?yàn)榕兑黄鹣虼蠊蓶|提供7.6億元免息貸款的事項(xiàng)，股票復(fù)牌交易時(shí)大跌近40%。諷刺的是，就在今年年初，波頓還表示對(duì)內(nèi)地消費(fèi)行業(yè)保持樂(lè)觀。

外資缺乏背景知識(shí)？

早在波頓移師中國(guó)之時(shí)，有人就曾提出波頓不會(huì)講普通話是一個(gè)明顯的缺陷，但是波頓不以為然。這位股神指出，在歐洲投資時(shí)，他既不會(huì)講挪威語(yǔ)也不會(huì)講波蘭語(yǔ)或葡萄牙語(yǔ)，但是他仍然可以從上述地區(qū)賺錢。

對(duì)于波頓的自信，在富達(dá)基金工作的老將王文瑩略有保留地表示，雖然語(yǔ)言并不是投資的基本條件，但是缺乏對(duì)本地企業(yè)和法律的了解就會(huì)被邊緣化。

資產(chǎn)管理公司MartinCurrie中國(guó)區(qū)聯(lián)席主席ChrisRuffle認(rèn)為，“每個(gè)到中國(guó)淘金的外國(guó)人都會(huì)交一點(diǎn)學(xué)費(fèi)，這就是真理。”

“你必須在中國(guó)學(xué)到沉痛的教訓(xùn)以了解如何在這里投資。”通過(guò)發(fā)布報(bào)告擊垮嘉漢林業(yè)的渾水公司創(chuàng)始人CarsonBlock表示。

某港股消費(fèi)板塊分析師指出，對(duì)國(guó)情不了解可能是安東尼·波頓虧損的主要原因。眼下由于估值便宜，乳制品和服裝行業(yè)依然有很多潛在機(jī)會(huì)。